O que é análise técnica?

A análise técnica (TA), frequentemente chamada de gráfico, é um tipo de análise que visa prever o comportamento futuro do mercado com base na ação anterior do preço e nos dados de volume. A abordagem TA é amplamente aplicada a ações e outros ativos nos mercados financeiros tradicionais, mas também é um componente integral da negociação de moedas digitais no mercado de criptomoedas.

Em contraste com a análise fundamentalista (FA), que considera vários fatores em torno do preço de um ativo, a TA é estritamente focada na ação histórica do preço. Portanto, é utilizado como uma ferramenta para examinar as flutuações de preços de ativos e dados de volume, e muitos comerciantes o empregam na tentativa de identificar tendências e oportunidades comerciais favoráveis.

Embora formas primitivas de análise técnica tenham aparecido na Amsterdã do século 17 e no Japão do século 18, a TA moderna costuma ser atribuída ao trabalho de Charles Dow. Jornalista financeiro e fundador do The Wall Street Journal, a Dow foi uma das primeiras a observar que os ativos e mercados individuais geralmente mudam de acordo com tendências que podem ser segmentadas e examinadas. Seu trabalho mais tarde deu origem à Teoria Dow, que encorajou novos desenvolvimentos na análise técnica.

Nos estágios iniciais, a abordagem rudimentar da análise técnica baseava-se em planilhas feitas à mão e cálculos manuais, mas com o avanço da tecnologia e da computação moderna, o TA tornou-se generalizado e agora é uma ferramenta importante para muitos investidores e comerciantes.

Como funciona a análise técnica?

Conforme mencionado, o TA é basicamente o estudo dos preços atuais e anteriores de um ativo. A principal suposição subjacente da análise técnica é que as flutuações no preço de um ativo não são aleatórias e geralmente evoluem para tendências identificáveis ​​ao longo do tempo.

Em seu núcleo, TA é a análise das forças de mercado de oferta e demanda, que são uma representação do sentimento geral do mercado. Em outros termos, o preço de um ativo é um reflexo das forças de compra e venda opostas, e essas forças estão intimamente relacionadas às emoções dos comerciantes e investidores (essencialmente medo e ganância).

Vale ressaltar que o TA é considerado mais confiável e eficaz em mercados que operam em condições normais, com alto volume e liquidez . Os mercados de alto volume são menos suscetíveis à manipulação de preços e influências externas anormais que poderiam criar sinais falsos e tornar a AT inútil.

Para examinar os preços e, eventualmente, identificar oportunidades favoráveis, os traders utilizam uma variedade de ferramentas de gráficos conhecidas como indicadores. Os indicadores de análise técnica podem ajudar os comerciantes a identificar as tendências existentes e também fornecer informações perspicazes sobre as tendências que podem surgir no futuro. Uma vez que os indicadores de TA são falíveis, alguns comerciantes fazem uso de vários indicadores como forma de reduzir os riscos.

Indicadores comuns de TA

Normalmente, os comerciantes que usam o TA empregam uma variedade de indicadores e métricas diferentes para tentar determinar as tendências do mercado, com base em gráficos e ações históricas de preços. Entre os inúmeros indicadores de análise técnica, as médias móveis simples (SMA) são um dos exemplos mais usados ​​e conhecidos. Como o nome sugere, o SMA é calculado com base nos preços de fechamento de um ativo em um determinado período de tempo. A média móvel exponencial (EMA) é uma versão modificada da SMA que pondera os preços de fechamento recentes mais fortemente do que os mais antigos.

Outro indicador comumente usado é o índice de força relativa (RSI), que faz parte de uma classe de indicadores conhecida como osciladores. Ao contrário das médias móveis simples que simplesmente rastreiam as mudanças de preço ao longo do tempo, os osciladores aplicam fórmulas matemáticas aos dados de preços e, em seguida, produzem leituras que se enquadram em faixas predefinidas. No caso do RSI, essa faixa vai de 0 a 100.

O indicador Bollinger Bands (BB) é outro tipo de oscilador bastante popular entre os comerciantes. O indicador BB consiste em duas bandas laterais que fluem em torno de uma linha de média móvel. É usado para detectar condições de mercado de sobrecompra e sobrevenda em potencial, bem como para medir a volatilidade do mercado.

Além dos instrumentos de AT mais básicos e simples, existem alguns indicadores que contam com outros indicadores para gerar dados. Por exemplo, o RSI estocástico é calculado aplicando uma fórmula matemática ao RSI regular. Outro exemplo popular é o indicador de divergência de convergência de média móvel (MACD). O MACD é gerado subtraindo-se dois EMAs para criar a linha principal (a linha MACD). A primeira linha é então usada para gerar outra EMA, resultando em uma segunda linha (conhecida como linha de sinal). Além disso, existe o histograma MACD, que é calculado com base nas diferenças entre essas duas linhas.

Sinais de negociação

Embora os indicadores sejam úteis para identificar tendências gerais, eles também podem ser usados ​​para fornecer insights sobre pontos de entrada e saída em potencial (sinais de compra ou venda). Esses sinais podem ser gerados quando eventos específicos ocorrem em um gráfico de indicadores. Por exemplo, quando o RSI produz uma leitura de 70 ou mais, isso pode sugerir que o mercado está operando em condições de sobrecompra. A mesma lógica se aplica quando o RSI cai para 30 ou menos, o que geralmente é percebido como um sinal de condições de mercado de sobrevenda.

Conforme discutido anteriormente, os sinais de negociação fornecidos pela análise técnica nem sempre são precisos e há uma quantidade considerável de ruído (sinais falsos) produzidos pelos indicadores TA. Isso é especialmente preocupante nos mercados de criptomoedas, que são bem menores do que os tradicionais e, como tal, mais voláteis.

Críticas

Embora amplamente utilizado em todos os tipos de mercado, a AT é considerada por muitos especialistas como um método controverso e não confiável, e muitas vezes referida como uma profecia autorrealizável. Esse termo é usado para descrever eventos que só acontecem porque um grande número de pessoas presumiu que eles aconteceriam.

Os críticos argumentam que, no contexto dos mercados financeiros, se um grande número de traders e investidores confiar nos mesmos tipos de indicadores, como linhas de suporte ou resistência, as chances de esses indicadores funcionarem aumentam.

Por outro lado, muitos defensores da AT argumentam que cada chartista possui uma maneira particular de analisar os gráficos e usar os diversos indicadores disponíveis. Isso implicaria que é virtualmente impossível para um grande número de traders usar a mesma estratégia específica.

Análise fundamental vs. análise técnica

Uma premissa central da análise técnica é que os preços de mercado já refletem todos os fatores fundamentais relacionados a um determinado ativo. Mas, em contraste com a abordagem TA, que se concentra principalmente em dados históricos de preços e volume (gráficos de mercado), a análise fundamentalista (FA) adota uma estratégia de investigação mais ampla que coloca mais ênfase em fatores qualitativos.

A análise fundamentalista considera que o desempenho futuro de um ativo depende de muito mais do que apenas dados históricos. Essencialmente, FA é um método usado para estimar o valor intrínseco de uma empresa, negócio ou ativo com base em uma ampla gama de condições micro e macroeconômicas, como gestão e reputação da empresa, competição de mercado, taxas de crescimento e saúde da indústria.

Portanto, podemos considerar que ao contrário do TA que é usado principalmente como uma ferramenta de previsão para a ação do preço e comportamento do mercado, o FA é um método para determinar se um ativo está sobrevalorizado ou não, de acordo com seu contexto e potencial. Embora a análise técnica seja principalmente empregada por traders de curto prazo, a análise fundamental tende a ser preferida por gestores de fundos e investidores de longo prazo.

Uma vantagem notável da análise técnica é o fato de se basear em dados quantitativos. Como tal, ele fornece uma estrutura para uma investigação objetiva do histórico de preços, eliminando algumas das conjecturas que vêm com a abordagem mais qualitativa da análise fundamental.

No entanto, apesar de lidar com dados empíricos, a AT ainda é influenciada por preconceitos pessoais e subjetividade. Por exemplo, um trader que está fortemente predisposto a chegar a uma determinada conclusão sobre um ativo provavelmente será capaz de manipular suas ferramentas de TA para apoiar seu viés e refletir suas noções preconcebidas e, em muitos casos, isso acontece sem seu conhecimento. Além disso, a análise técnica também pode falhar durante os períodos em que os mercados não apresentam um padrão ou tendência clara.

Pensamentos finais

Além das críticas e do debate controverso de longa data sobre qual método é melhor, uma combinação das abordagens de AT e AF é considerada por muitos como uma escolha mais racional. Embora o FA geralmente se refira a estratégias de investimento de longo prazo, o TA pode fornecer informações perspicazes sobre as condições do mercado de curto prazo, que podem ser úteis para comerciantes e investidores (por exemplo, ao tentar determinar pontos favoráveis ​​de entrada e saída).